保险资金参与国债期货交易具有双赢效应-新华网

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  新华网北京7月7日电  题:保险资金到场国债期货买卖具备共赢效应

  新华网记者谭谟晓、刘开雄

  银保监会日前公布《保险资金到场国债期货买卖规则》,并同步订正《保险资金到场金融衍消费品买卖方法》以及《保险资金到场股指期货买卖规则》。业内助士透露表现,保险资金到场国债期货买卖丰厚了保险机构危害对于冲东西,有助于增进国债期货功用发扬,两者良性互动将发生共赢效应。

  最近几年来,保险资金凭仗其范围年夜、刻日长、资金根源较为波动的劣势,为本钱市场供给“泉源死水”,成为紧张的机构投资者。

  银保监会数据表现,停止往年5月尾,保险资金使用余额为19.69万亿元。此中,债券投资6.82万亿元,约占34.6%。

  市场机构遍及以为,“一个方法、两个规则”羁系轨制计划,充沛分离保险资金使用特色及其危害办理需要、金融期货产物特征以及谨慎羁系请求,一致了羁系口径,有助于丰厚保险机构危害办理东西,晋升保险机构危害办理服从。同时,有助于丰厚国债期货投资者构造,加强期货市场生机,增进国债期货市场安康开展。

  安定洋资产办理公司牢固收益部总司理赵峰说,答应保险资金到场国债期货买卖,年夜年夜丰厚了危害办理的外延。从多头套期保值的工夫来看,国债期货能够对于冲将来半年内拟买入资产的危害,有助于晋升多头套保服从。从杠杆比率请求来看,正在从严把持全体杠杆率的条件下,过度进步宏观危害容忍度,有助于晋升危害办理服从。

  中金公司牢固收益部董事总司理陈健恒说,继银行参加国债期货市场后,保险资金进入国债期货市场能够满意保险机构对于债券组合套保的需要,推进中临时限国债期货买卖量以及持仓量进一步回升,晋升市场深度。保险资金入市也有助于中金所推出超临时限国债期货以及国债期货期权等新种类。

  为无效防备危害,《保险资金到场国债期货买卖规则》明白,保险资金到场国债期货买卖,没有患上用于谋利目标,该当以对于冲或者躲避危害为目标。保险资金应以资产组合方式到场并开立买卖账户,履行账户、资产、买卖、核算等的自力办理,严厉停止危害断绝。

  安全资产办理公司无关担任人透露表现,羁系机构严厉请求投资危害管控,将催促保险机构强化资产欠债办理,晋升保险资金使用生机与服从,增进保险资管产物立异,无效晋升保险机构危害办理才能以及业余化投资才能。

  这位担任人说,安全资管为到场国债期货营业停止了临时的准备,公司正在轨制流程、风控系统、职员储藏、零碎建立、产物计划和投资战略方面都做了充沛预备,能够为保险、银行品级三方机构客户供给各种定制化效劳。

  专家以为,保险资金有序入市后将晋升国债期货活动性,起到市场扩容的感化。保险机构作为大要量资金的具有者,以危害对于冲为目标入市,将进一步美满国债期货价钱发明机制,使其订价更加公道,从而增进市场走向成熟。羁系机构应继续增强保险资金到场金融衍生品买卖羁系,做好危害监测、辨认以及预警。


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